Los fondos cuantitativos sufren el peor desempeño desde agosto debido a la venta masiva de IA
Los gestores sistemáticos -a veces llamados fondos cuantitativos- que utilizan algoritmos para negociar según las tendencias del mercado han devuelto una cuarta parte de sus rendimientos en lo que va del año, dijo Goldman en una nota el miércoles. Los rendimientos de este grupo de comerciantes han aumentado ahora un 10,8% en el año, frente a un rendimiento del 14,4% al 22 de junio.
Las apuestas contra algunas de las partes más grandes y concurridas del mercado (acciones estadounidenses, acciones de mercados desarrollados asiáticos y, en menor medida, Europa) provocaron pérdidas, decía la nota.
De todos modos, la enorme volatilidad de las acciones de los fabricantes de chips a finales de junio y principios de julio había creado un entorno comercial difícil. Pero los fuertes niveles de apalancamiento entre los inversores minoristas, particularmente en los mercados coreanos, impulsaron los movimientos del precio de las acciones.
Los fondos cuantitativos representarán alrededor del 10% de los mayores fondos de cobertura en 2025, según datos de S&P Global.
Los reguladores, incluidos el Banco de Inglaterra, el Banco de Japón y el Banco de Pagos Internacionales, llevan algún tiempo advirtiendo sobre las altas valoraciones, especialmente en el sector tecnológico, donde se prevé que las acciones de empresas como Micron Technology, Intel o Marvell Technology aumenten casi un 200% sólo en 2026.
Y ha expresado preocupación por cómo el creciente papel de los fondos de cobertura en los mercados financieros aumenta la volatilidad y el riesgo. Goldman dijo que los administradores fundamentales, o fondos de selección de acciones, cayeron un 2,2% durante el mismo período cuando captaron operaciones en el saturado sector tecnológico. Pero este grupo, sin embargo, aumentó este año un 15,5%.
Goldman dijo que estos seleccionadores de acciones han abandonado “agresivamente” las operaciones relacionadas con la IA, la mayoría de las cuales habían operado anteriormente en posiciones comerciales ganadoras.
Esta salida masiva ha llevado el apalancamiento de los fondos de cobertura a su nivel más bajo del año pasado, una indicación de la escala de su actividad comercial.
