SIP regresa: los fondos de mediana y pequeña capitalización están experimentando un fuerte repunte, reviviendo el impulso de las microfinanzas
Los rendimientos del Plan de Inversión Sistemática (SIP) para fondos mutuos de mediana y pequeña capitalización han experimentado un repunte significativo, con un rendimiento promedio a un año que ahora se ubica en 19,1 por ciento para los fondos de pequeña capitalización y 13,5 por ciento para los fondos de mediana capitalización, lo que indica una posible reactivación del impulso de los fondos mutuos minoristas.
Ilustración: Dominique Xavier/Redev
Puntos clave
- Los rendimientos SIP a un año para fondos de pequeña y mediana capitalización se han recuperado considerablemente, alcanzando ahora un promedio de 19,1% y 13,5% respectivamente.
- Esta recuperación es crucial para los segmentos de PYME dominados por el comercio minorista, donde una parte importante de las inversiones proviene de programas de inversión privada.
- La industria de fondos mutuos experimentó una moderación en los indicadores de crecimiento minorista, incluidas menores entradas mensuales de SIP y más cierres de cuentas que nuevos registros.
- Los funcionarios de la industria y los distribuidores esperan que la mejora del sentimiento del mercado y la recuperación del rendimiento impulsen el interés de los inversores, los nuevos registros y los flujos SIP.
- A pesar de la volatilidad del mercado a corto plazo, la trayectoria a largo plazo de la participación minorista en la industria de fondos mutuos en la India sigue siendo sólida, respaldada por un crecimiento económico estructural.
Los movimientos del precio de las acciones en el espacio de mediana y pequeña capitalización han favorecido a los inversores del Plan de Inversión Sistemática (SIP) de fondos mutuos.
Los rendimientos SIP a un año de los fondos de pequeña y mediana capitalización, que hasta hace poco eran débiles o estaban en números rojos, se han recuperado con fuerza en los últimos dos meses y medio.
Los rendimientos SIP promedio a un año son ahora del 19,1 por ciento para los fondos de pequeña capitalización y del 13,5 por ciento para los fondos de mediana capitalización, según muestran datos de Value Research.
La importancia del rebote
La recuperación de los rendimientos de los SIP es importante para los fondos de pequeña y mediana capitalización, ya que una parte importante de las inversiones en las dos categorías dominadas por el comercio minorista provienen de los SIP.
La recuperación del mercado y la fuerte mejora en SIP y los rendimientos generales llegan en un momento crítico para la industria MF, que está presenciando una moderación en los indicadores clave de crecimiento minorista.
Las entradas mensuales de SIP disminuyeron durante dos meses consecutivos, pasando de un máximo histórico de 32.087 millones de rupias en marzo a 30.954 millones de rupias en mayo.
Mientras tanto, los cierres de cuentas SIP superaron los nuevos registros en marzo y abril, lo que resultó en una disminución neta de alrededor de 113.000 cuentas SIP activas durante el período de dos meses.
La caída del rendimiento y la incertidumbre macroeconómica y geopolítica generalizada desaceleraron la incorporación de nuevos inversores a un mínimo de tres años en abril.
Previsiones de la industria y opiniones de expertos.
Según funcionarios del fondo, el crecimiento de la industria, especialmente el asociado con los inversores minoristas, se recuperará a medida que mejore la confianza.
“El alivio de las fricciones geopolíticas globales y la posterior recuperación del mercado son sin duda señales positivas que impulsan el sentimiento de los inversores.
“Ciertamente esperamos ver un retorno del interés y el impulso al mercado, lo que naturalmente se refleja en movimientos positivos en todas las métricas de crecimiento, ya sean incorporaciones de nuevos inversores, números de registro SIP o entradas netas”, dijo Venkat Chalasani, director ejecutivo (CEO) de la Asociación de Fondos Mutuales de la India (Amfi).
Los distribuidores de MF esperan que el repunte del rendimiento impulse el interés de los inversores.
“Los rendimientos mejorados de SIP medianos y pequeños actúan como una prueba sólida de los puntos de rendimiento, lo que naturalmente acelerará las entradas mensuales de SIP y estimulará el registro de nuevos inversores”, dijo Anoop Bhaiya, fundador de Money Honey Wealth Services.
Si bien las condiciones del mercado a corto plazo y los acontecimientos geopolíticos podrían afectar temporalmente el comportamiento y los flujos de los inversores, la trayectoria a largo plazo de la participación minorista sigue siendo bastante sólida, afirmó Saujata Chatterjee, presidente y vicepresidente ejecutivo de Nippon India MF.
“La tendencia de mejora en la participación minorista, reflejada en flujos SIP constantes, aumento de los activos bajo administración, base de valores en expansión y sólidas adiciones de cuentas SIP, está estrechamente vinculada a la trayectoria de crecimiento estructural de la India.
“Se espera que el PIB se mantenga sólido en alrededor del 6,6 por ciento en el año fiscal 2026-27, respaldado por los vientos de cola del consumo interno y un mayor financiamiento”, dijo.
