Paisalo Digital apuesta por la IA y los chips de Nvidia para duplicar su cartera de préstamos en 3 años
De prestamista de alto nivel a empresa de inteligencia artificial
En declaraciones a ET Now, Agarwal dijo que la compañía ha implementado dos chips Nvidia para ejecutar internamente modelos patentados de IA, lo que marca un cambio con respecto al modelo tradicional de préstamos de alta tecnología y alto contacto. Los resultados ya son visibles en las cifras: el coste de los fondos ha caído al 10,3% desde aproximadamente el 12% hace tres años, superando la propia orientación de la compañía del 10,5%, mientras que los rendimientos han aumentado unos 10 puntos básicos hasta el 17,04%. Agarwal atribuye a esta combinación (caída de costos y aumento de rendimientos) junto con las capacidades actuales impulsadas por la IA la capacidad de la empresa para proteger sus márgenes en el futuro.
Calidad de los activos: una filosofía de “primero la colección”
Ante la preocupación de que la rápida expansión de la cartera de préstamos pueda afectar la calidad de los activos, Aggarwal insistió en que Paisalo se considera “primero un negocio de cobranza y luego un negocio de préstamos”. Señaló un historial de varias décadas desde la salida a bolsa de la compañía en 1996, durante el cual la calidad de los activos se mantuvo por debajo del 2%, excepto durante los años de Covid, cuando aumentó brevemente antes de retroceder en aproximadamente seis trimestres. El modelo de suscripción de la compañía actúa más como un filtro de rechazo que como un motor de desembolso, dijo, con estructuras de incentivos en toda la organización ponderadas igualmente hacia la cobranza y el crecimiento.
No se requiere nuevo capital para la expansión
A pesar de perseguir un crecimiento agresivo, Agarwal dijo que Paisalo no necesita nuevo capital social, citando el cómodo índice de adecuación de capital del 35% y la posición deuda-capital de 2,2 veces. En lugar de diluir a los accionistas existentes, los promotores han aumentado constantemente su participación a través de compras en el mercado abierto (ahora entre el 46% y el 47%, frente a un mínimo de alrededor del 26% hace cuatro años). La compañía también tiene 50 millones de dólares en bonos convertibles en moneda extranjera en circulación, de los cuales 44 millones de dólares permanecen sin cambios a un precio de ejercicio de alrededor de 48 rupias. Con las acciones cotizando ahora por encima de ese nivel, Agarwal espera una actividad de conversión significativa y posiblemente una conversión completa dentro del año financiero actual.
Cuatro pilares que impulsan un crecimiento del crédito del 24-25%
Agarwal describió cuatro palancas de crecimiento que describen el objetivo de tres años de la compañía de duplicar sus AUM, ingresos y ganancias: transformación operativa liderada por IA, expansión agresiva de la distribución, lanzamientos de nuevos productos y optimización continua del costo de capital. La distribución se ha quintuplicado desde 2017, expandiéndose a 12 nuevos estados en los últimos tres o cuatro años para llegar a 5299 puntos de entrega en 22 estados. Sólo en el último trimestre se lanzaron seis nuevos productos.
La IA ya está haciendo el trabajo pesado
La escala de adopción de IA en Paisalo es sustancial. En solo dos trimestres, la empresa procesó aproximadamente 160.000 solicitudes de préstamos a través de la incorporación habilitada por IA, con 125.000 casos de servicios y 225.000 casos de gestión de riesgos manejados por el sistema de IA. También ha realizado aproximadamente 250.000 controles de calidad en funciones de auditoría, crédito y operaciones utilizando IA, mientras escalaba de cero a dos robots de IA y cinco robots de voz salientes, manejando 350.000 llamadas multilingües por día en hindi, inglés y marathi.
La subida continuará a corto plazo, luego habrá moderación
Aggarwal reconoció que es probable que los índices de gastos operativos se mantengan estables o aumenten en el mediano plazo a medida que la compañía continúa invirtiendo fuertemente en infraestructura interna de inteligencia artificial y TI, incluida una aplicación de abastecimiento renovada y una plataforma de corresponsal comercial a finales de este año. Sin embargo, espera que las eficiencias OPEX surjan significativamente en el largo plazo a medida que la automatización impulsada por la IA se amplíe en toda la organización.
