OYO Parent Prism presenta documentos de oferta pública inicial actualizados para una nueva emisión de 6.650 millones de rupias, sin componente OFS
Prism, la empresa matriz de OYO, ha presentado borradores actualizados ante el regulador del mercado Sebi para una mega IPO de 6.650 millones de rupias, que incluye exclusivamente una nueva emisión de acciones y excluye cualquier componente de oferta de venta de sus inversores existentes.
Fotografía: Adnan Obaidi – Reuters
Puntos clave
- Prism, la empresa matriz de OYO, ha presentado borradores actualizados para su oferta pública inicial de 6.650 millones de rupias, que implica únicamente una nueva emisión de acciones.
- Los accionistas existentes, incluidos SoftBank, Ritesh Agarwal y Microsoft, no diluirán sus participaciones a través del componente de oferta de venta.
- La empresa planea utilizar 4.987,5 millones de rupias de los ingresos netos para el pago y pago anticipado de la deuda, y el resto para fines corporativos generales.
- Prism informó una mejora financiera significativa en el año fiscal 2016, con ingresos que superaron los 6.941 millones de rupias y ganancias después de impuestos de 748 millones de rupias.
- S&P Global Ratings revisó la perspectiva de Prism de “estable” a “positiva”, citando una mayor rentabilidad y una mayor generación de efectivo.
La empresa de tecnología hotelera Prism, la empresa matriz de OYO, ha presentado borradores de documentos actualizados ante el regulador de mercados Sebi para recaudar 6.650 millones de rupias a través de una oferta pública inicial (IPO), que comprende en su totalidad una nueva emisión de acciones.
La compañía no ha incluido ningún componente de oferta de venta (OFS) en la emisión pública propuesta, lo que significa que los accionistas existentes, incluidos SVF India Holdings de SoftBank, el fundador Ritesh Agarwal, RA Hospitality Holdings, Microsoft, Airbnb, Khazanah, Lightspeed, Greenoaks Capital y Peak XV, no diluirán sus participaciones a través de la IPO.
Detalles de suscripción y uso de fondos.
Según el borrador actualizado del Red Herring Prospectus (UDRHP) presentado el martes, Prism también puede realizar una oferta previa a la IPO de hasta 1.330 millones de rupias antes de presentar el Red Herring Prospectus (RHP).
Si se completa, el monto recaudado a través de la nueva emisión se reducirá en consecuencia.
La compañía planea utilizar 4.987,5 millones de rupias de los ingresos netos para reembolsar o prepagar préstamos, mientras que los fondos restantes se utilizarán para fines corporativos generales.
Prism presentó sus borradores a través de una ruta confidencial de presentación previa en diciembre de 2025.
Esta ruta permitió a la empresa mantener los detalles de la oferta, incluido su tamaño, fuera del dominio público hasta una etapa posterior.
A principios de este mes, la empresa de tecnología hotelera recibió la aprobación de Sebi para lanzar su primera oferta pública.
Impulsores del crecimiento y el desempeño financiero
Esta presentación llega en un momento en que la compañía anunció una fuerte mejora en su desempeño financiero durante los primeros nueve meses del año fiscal 26.
Los ingresos de las operaciones ascendieron a 6.941 millones de rupias durante los nueve meses finalizados el 31 de diciembre de 2025, superando los ingresos totales de la compañía para el año fiscal 25 de 6.259 millones de rupias.
La ganancia después de impuestos se situó en 748 millones de rupias durante el año fiscal 2016, frente a 245 millones de rupias en el año fiscal 2025.
El operador de OYO, Oravel Stays, pasó a llamarse Prism en septiembre de 2025.
Prism opera 43 marcas en más de 35 países.
Al 31 de diciembre de 2025, su red incluía 24.303 hoteles, 124.668 hogares y 144.583 listados, incluidos 14.937 escaparates en India.
El negocio hotelero atendido por la empresa en India ha seguido expandiéndose, con un aumento de los escaparates de 1.573 a finales de diciembre desde 1.053 a finales de marzo de 2025.
El valor bruto de reserva (GBV) de estos hoteles fue de 1.346,45 millones de rupias durante el año fiscal 9FY26, en comparación con 818,23 millones de rupias en el año fiscal 25.
Prism dijo que su negocio en EE. UU. se ha convertido en un motor de crecimiento clave tras la adquisición de G6 Hospitality, que opera las marcas Motel 6 y Studio 6.
El negocio estadounidense registró un GMV de 12.022,51 millones de rupias durante el año fiscal 9, frente a 4.712,83 millones de rupias en el año fiscal 25, lo que contribuyó con más del 52 por ciento al GMV global de la compañía.
En Europa, el negocio de viviendas y listados de la compañía se expandió a 269.251 propiedades a finales de diciembre, desde 208.901 a finales de marzo de 2025.
Evaluaciones y desarrollos regulatorios
Por otra parte, S&P Global Ratings revisó la perspectiva de Prism de “estable” a “positiva”, al tiempo que afirmó su calificación crediticia de emisor “B”, citando una mayor rentabilidad, una mayor generación de efectivo y el impacto esperado de la oferta pública inicial propuesta en el balance de la compañía.
A principios de este mes, un tribunal del Tribunal de Apelación del Impuesto sobre la Renta de Delhi anuló una demanda fiscal de 3.885 millones de rupias contra la empresa y dictaminó que la prima de emisión recibida sobre acciones preferenciales obligatoriamente convertibles no puede gravarse según las disposiciones del impuesto ángel.
Los autores que dirigen la emisión son Axis Capital, Citigroup Global Markets India, Goldman Sachs (India) Securities, ICICI Securities, InCred Capital Wealth Portfolio Managers, Intensive Fiscal Services, JM Financial y SBI Capital Markets.
