L&T Finance Q1FY27: el beneficio neto aumentó un 29%, la estrategia impulsada por la inteligencia artificial y la expansión de los préstamos de oro impulsan el crecimiento futuro
L&T Finance obtuvo un sólido desempeño financiero en el primer trimestre del año fiscal 27, con una ganancia neta de un 29 % y un ingreso neto por intereses de un 28 %, respaldado por inversiones estratégicas en plataformas basadas en inteligencia artificial y un agresivo plan de expansión para préstamos de oro.
Imagen: Cortesía de L&T Finance
Puntos clave
- L&T Finance registró un aumento interanual del 29% en el beneficio neto hasta 900 millones de rupias y un aumento del 28% en los ingresos netos por intereses hasta 2920 millones de rupias en el primer trimestre del año fiscal 27.
- Las prioridades estratégicas de la compañía para el año fiscal 2027 incluyen acelerar las ventas cruzadas, mejorar la productividad y crear una cultura impulsada por la inteligencia artificial y que dé prioridad a la tecnología.
- L&T Finance planea abrir 500 nuevas sucursales de préstamos de oro en el año fiscal 27, identificando la financiación de empresas rurales, los préstamos de oro y los préstamos personales como sectores clave de crecimiento.
- Los préstamos minoristas crecieron un 28% interanual, contribuyendo en un 98% a la combinación de préstamos, y la cartera total de préstamos se expandió un 27% interanual a 1,3 billones de rupias.
- La empresa invierte en plataformas basadas en IA como Project Cyclops, Nostradamus, Helios, Orion, Argus, Kenyan y Hercules para mejorar la suscripción, el análisis, la detección de fraude y el servicio al cliente.
L&T Finance tuvo un sólido desempeño en el primer trimestre del año fiscal 27.
El beneficio neto creció un 29 por ciento interanual hasta 900 millones de rupias, y los ingresos netos por intereses aumentaron un 28 por ciento hasta 2.920 millones de rupias.
Los gastos operativos aumentaron un 21% interanual a 1.270 millones de rupias.
La relación coste-ingreso cayó 100 puntos básicos intertrimestralmente hasta el 38,7 por ciento.
El beneficio operativo antes de provisiones (PPoP) aumentó un 27 por ciento interanual hasta 2.010 millones de rupias.
Los costos crediticios se situaron en 770 millones de rupias y los costos crediticios disminuyeron 10 puntos básicos intertrimestrales hasta el 2,54 por ciento.
Prioridades estratégicas y sectores de crecimiento
La administración tiene tres prioridades estratégicas para el año fiscal 2027.
El primero es acelerar las ventas cruzadas y las ventas adicionales.
El segundo es mejorar la productividad y el tercero, crear una cultura de tecnología impulsada por la inteligencia artificial.
La oportunidad de venta cruzada es alta con una base de clientes que supera los 30 millones y el marco de venta cruzada basado en IA debería mejorar los resultados de la venta cruzada.
La empresa ha reducido deliberadamente los pagos incrementales que van desde 1.000 millones de rupias a 1.200 millones de rupias para mejorar la calidad de los activos.
La financiación de empresas rurales, los préstamos de oro y los préstamos personales serán los sectores clave de crecimiento.
L&T Finance planea abrir 500 nuevas sucursales de préstamos de oro en el año fiscal 27.
La empresa (y el grupo) tiene una estrategia Lakshya 2031, con múltiples palancas de crecimiento y objetivos para lograr una mayor rentabilidad.
Los analistas esperan tasas de crecimiento del 25 al 30 por ciento anual durante los años fiscales 26-28 en la cartera de préstamos y las ganancias netas, con un rendimiento consolidado sobre los activos y el rendimiento sobre el capital que alcanzarán el 2,6 por ciento y el 15 por ciento respectivamente en el año fiscal 28.
Rendimiento de los préstamos minoristas y calidad de los activos
En el primer trimestre, los préstamos minoristas crecieron un 28 por ciento interanual con un crecimiento en las instituciones de microfinanzas (IMF), vehículos de dos ruedas, préstamos contra la propiedad (LAP) y préstamos personales.
Los desembolsos aumentaron un 36% interanual hasta 23.800 millones de rupias.
Los desembolsos garantizados aumentaron un 40 por ciento interanual hasta 3.000 millones de rupias, liderados por la financiación de vehículos de dos ruedas.
Los desembolsos de oro ascendieron a 1.930 millones de rupias.
Los gastos de préstamos personales ascendieron a 4.380 millones de rupias.
Los desembolsos de financiación rural aumentaron un 24 por ciento interanual hasta 6.960 millones de rupias.
La cartera de préstamos creció un 27 por ciento interanual (6,5 por ciento intertrimestral) hasta alcanzar 1,3 billones de rupias.
Los préstamos mayoristas cayeron a 2.100 millones de rupias, y los activos minoristas contribuyeron con el 98% de la combinación de préstamos.
Los préstamos a empresas rurales (instituciones de microfinanzas) crecieron un 5 por ciento intertrimestral, los préstamos de oro crecieron un 35 por ciento intertrimestral y los préstamos a pequeñas y medianas empresas aumentaron un 4 por ciento intertrimestral.
Métricas financieras y expectativas futuras.
El margen de interés neto (NIM) más los ingresos por comisiones se mantuvo estable en comparación con el trimestre anterior.
El coste medio ponderado del crédito aumentó tres puntos básicos trimestralmente.
La relación deuda-capital aumentó aproximadamente 0,24 veces.
El margen de interés neto informado disminuyó en 25 puntos básicos trimestralmente a 8,55 por ciento, y el margen de interés neto informado más tarifas trimestralmente se mantuvo estable en 10,5 por ciento.
Los diferenciales se ampliaron 15 puntos básicos intertrimestralmente hasta el 8,6 por ciento.
Los rendimientos aumentaron 60 puntos básicos intertrimestrales hasta el 15,6%.
Los costos de financiación aumentaron 40 puntos básicos intertrimestralmente hasta el 7 por ciento.
Los rendimientos anunciados se estabilizaron trimestralmente en el 14,8 por ciento.
La administración dijo que la disminución en el margen de interés neto básico se debió a un mayor apalancamiento, un aumento marginal en los costos de endeudamiento y una mayor liquidez durante el trimestre.
El exceso de liquidez también provocó un aumento de los ingresos del tesoro.
La empresa está desarrollando una plataforma de pagos basada en inteligencia artificial para diversificar los ingresos por comisiones y se espera una importante contribución a los ingresos en los próximos dos o tres años.
La compañía ordenó que el margen de interés neto más las tarifas se mantuvieran en el rango del 10 al 10,5 por ciento.
El índice GS3 consolidado se mantuvo prácticamente plano intertrimestralmente en un 2,85 por ciento, mientras que el índice NS3 cayó 5 puntos básicos intertrimestralmente hasta un 0,9 por ciento.
El índice de cobertura de provisiones aumentó trimestralmente en 175 puntos básicos hasta alcanzar el 69,6 por ciento.
El GS3 minorista cayó 5 puntos básicos intertrimestral hasta el 2,48 por ciento.
La dirección confía en mejorar la calidad de los activos.
Los costos del crédito pueden caer a menos del 2 por ciento en un período lakshya de cinco años. Para el año fiscal 28, los costos crediticios pueden caer del 2,6 por ciento en el año fiscal 26 al 2,3 por ciento en el año fiscal 28.
La empresa utiliza los esquemas de garantía de crédito del Fondo de Garantía de Crédito para Microunidades (CGFMU) y del Fondo de Garantía de Crédito para Pequeñas y Microempresas (CGTMSE) para segmentos específicos de clientes de alto riesgo, en microfinanzas y préstamos a PYME, para mejorar la protección de la cartera y al mismo tiempo optimizar los costos de garantía.
La expansión de la financiación del oro sigue siendo el foco principal, con el objetivo de agregar alrededor de 500 nuevas sucursales en el año fiscal 27.
La orientación para un objetivo de ROA del 2,8 por ciento para el cuarto trimestre del año fiscal 27 permanece intacta con un objetivo de ROA a largo plazo del 3 al 3,2 por ciento.
Se espera que el costo de los fondos aumente entre 5 y 7 puntos básicos en el segundo trimestre del año fiscal 27, y se espera que el costo de los fondos para todo el año fiscal 27 aumente entre 4 y 5 puntos básicos hasta el 7,35-7,40 por ciento.
LTF ha invertido 37 millones de rupias en el proyecto Cyclops y 33 millones de rupias en el proyecto Nostradamus.
El gasto trimestral en TI es de 100 a 120 millones de rupias. Cyclops está en el espacio financiero de vehículos de dos ruedas y suscribe una cartera por valor de 12.000 millones de rupias.
Nostradamus opera a través de financiamiento bilateral y préstamos personales y se ampliará para incluir financiamiento de empresas rurales, pymes y financiamiento agrícola en el año fiscal 27.
Otras plataformas patentadas en desarrollo incluyen Helios para suscripción impulsada por IA, Orion para análisis de cartera, Argus para detección de fraude, Kenyan para una plataforma de originación de préstamos de oro y Hercules para servicio al cliente y venta cruzada.
Parece plausible que L&T Finance pueda lograr una mayor rentabilidad y un mayor rendimiento de los activos.
Las valoraciones de mercado se basan en suposiciones de que puede mantener tasas de crecimiento a finales de los años 20 mientras lo hace.
