Los SIF híbridos atraen a inversores ricos con exenciones fiscales y fuertes rentabilidades
Los datos de Valuemetrics Technologies mostraron que los activos bajo gestión de los SIF crecieron a 13.814 millones de rupias en mayo de 2026 desde su lanzamiento en septiembre de 2025, de los cuales 9.990 millones de rupias o el 72% se asignaron a estrategias híbridas.
El tamaño promedio de la folio para las estrategias híbridas es de ₹ 33,9 lakh, en comparación con ₹ 14,1 lakh para las acciones simples, mientras que el promedio general del SIF es de ₹ 24,3 lakh.
Radhika Gupta, directora general y directora ejecutiva de Edelweiss Asset Management, afirmó: “Estamos viendo en gran medida un número creciente de inversores de fondos mutuos y HNI, especialmente aquellos con experiencia previa en inversiones en AIF, que participan en nuestra estrategia híbrida”.
Los SIF utilizan un enfoque basado en estrategias que combina deuda, capital y derivados y normalmente requieren una inversión mínima de alrededor de 10 rupias lakh. Los AIF ofrecen estrategias flexibles y de alto riesgo para inversores adinerados con una inversión mínima de 1 millón de rupias, mientras que los fondos mutuos están diseñados para inversores minoristas con requisitos de entrada significativamente más bajos.
Los rendimientos también han respaldado el interés, con los SIF híbridos rindiendo alrededor del 5,3% en los últimos tres meses. Las personas de alto patrimonio neto y las oficinas familiares se sienten atraídas por estas estrategias por sus rendimientos fiscalmente eficientes y su volatilidad relativamente baja, dijeron los distribuidores.
Todos los SIF híbridos disponibles califican para impuestos sobre el capital, donde los inversores pagan un impuesto sobre las ganancias de capital a largo plazo del 12,5% después de un año. En contraste, los ingresos provenientes de depósitos tradicionales o fondos de préstamos puros se gravan a tasas fijas, generalmente del 30% para los inversionistas adinerados, lo que hace que los SIF sean más atractivos después de impuestos. “Los inversores pueden esperar rendimientos del 8 al 10% de los SIF híbridos conservadores con impuestos sobre el capital y baja volatilidad”, dijo Sandeep Seth, director ejecutivo y fundador de SIF360.com.
Las estrategias híbridas suelen invertir en una pequeña asignación a instrumentos de renta fija, oportunidades de arbitraje, opciones de compra cubiertas, situaciones especiales como ofertas abiertas y recompras, y estrategias largas-cortas o basadas en opciones. “A medida que los SIF híbridos vayan adquiriendo un historial, aún más dinero podría provenir de categorías como FOF de arbitraje de ingresos más para la eficiencia fiscal”, dijo Manuj Jain, cofundador de Valuemetrics Technologies. Seth dijo que algunos inversores también pueden utilizar estas estrategias para generar ingresos regulares durante la jubilación.
Los funcionarios de la industria de fondos mutuos advierten que la categoría es nueva, con un historial de menos de un año e implica el uso activo de derivados.
