Los neobancos pudieron operar a costos 30 veces más bajos que los bancos

Los neobancos pudieron crearse un nicho en el mercado bancario gracias a su fuerte tasa de captación de clientes, ya que no necesitaban ofertas publicitarias masivas ni grandes cantidades de costes fijos. Por el contrario, ganó una participación significativa a costos mucho más bajos que los bancos tradicionales, que estaban preparados para enfrentar el nuevo desafío tecnológico.

Según un informe de Álvarez & Marsal, estas entidades digitales operan con unos costes por cliente equivalentes a apenas 30 euros al año, frente a los 915 de los bancos tradicionales. La diferencia es treinta veces mayor gracias al modelo digital escalable, sin oficinas ni empleados. “Su ventaja en costes estructurales sigue siendo muy significativa en comparación con la banca tradicional”, dice en el informe Fernando de la Mora, director de servicios financieros en España de Alvarez & Marsal.

Este trabajo se realiza a nivel internacional e incluye entidades con presencia en España, como Revolut, Wise o Monzo. N26, Trade Republic o neobancos creados por los propios operadores tradicionales, como Openbank del Santander o Imagin de CaixaBank, no han sido detectados.

En una reunión con la Asociación de Directivos de Cede hace unos días, la consejera delegada de Bankinter, Gloria Ortiz, admitía que los neobancos hacen dos cosas “francamente bien”: “competir en tecnología y precios”. Obligaron a los bancos, dijo, a “trabajar juntos”. Sin embargo, destacó que las entidades tradicionales tienen “carácter, talento y capacidad para resolver problemas complejos”, al tiempo que transmite “confianza en la solidez del balance”. Los neobancos “ahora intentan parecerse a los bancos”.

“La ventaja en costos estructurales sigue siendo muy importante”, afirman Alvarez & Marsal.

El informe de Álvarez & Marsal también apunta a esta tendencia. Los neobancos han ganado cuota a bajo coste y “superaron la fase inicial de crecimiento basada en adquisiciones masivas de clientes”, por lo que “entran ahora en una fase más exigente”, advierte de la Mora. Ya son dueños del mercado, pero están lejos de beneficiarse de los bancos.

Según sus cálculos, los neobancos apenas ganan 73 euros por cliente al año, frente a los 1.660 euros de los bancos. Tienen una rentabilidad que puede alcanzar alrededor del 35%, dos o tres veces más que los bancos, pero no aprovechan la vena de un negocio verdaderamente rentable. La banca empresarial, la gestión patrimonial, la banca de inversión y las hipotecas son el bastión de las entidades tradicionales.

Los últimos datos de la consultora Inmark muestran que, a finales de 2025, el 27,2% de los consumidores ya tiene un nuevo banco en España, alcanzando Revolut el 13,6%. Sin embargo, sólo el 4,2% utiliza el neobanco como banco principal, variable en la que Revolut es marginal con un 0,8%. El líder entre las fintech es Imagin con un 1,5%.

Si el nuevo banco tiene pocos costes, los bancos manejan volúmenes mucho mayores. En cuanto a depósitos y préstamos, según Álvarez & Marsal, los bancos gestionan el equivalente a una media de 91.800 euros por cliente, frente a sólo 750 euros de los neobancos. En comparación con las entidades tradicionales, parece un juego: el diferencial es 122 veces mayor a favor del banco.

Sin embargo, sus ingresos por cliente son mucho menores, ya que se centran en productos de menor valor.

Sin embargo, persiste lo que PwC describe en otro informe como “nuevas amenazas” a las entidades tradicionales. Los neobancos ahora aspirarán a capturar selectivamente los sectores más rentables y menos intensivos en capital, abandonando los negocios de baja rentabilidad y de balance intensivo de la banca tradicional.

Si bien se habla de sacar a bolsa a la británica Revolut, sus responsables en España parecen contradecir las informaciones y siguen mostrando interés en aumentar su peso en el mercado. Ignacio Zunzonigi, director de Crecimiento para el Sur de Europa, confirmó en una reciente conferencia organizada por la Fundación IESE, que el nuevo banco quiere llegar a 10 millones de clientes en un año, frente a los 6 millones de principios de 2026.

Su último gancho comercial es un depósito con un interés anual del 3,51% hasta un máximo de 25.000 euros. Suena muy bien, pero la oferta es sólo para contratación y va del 16 de junio al 16 de octubre, que son cinco meses. Si se depositan 1.000 € el día de inicio, el banco recompensa 11,5 €. Por tanto la terminología es diferente. Según datos del Banco de España, Revolut cuadruplicó sus depósitos en España entre junio de 2024 y junio de 2025, pasando de 739 millones de euros a 3.127 millones de euros.

PwC estima que CaixaBank, Santander, BBVA, Sabadell y Bankinter siguen siendo el banco principal para el 84% de los clientes. Gestionan hipotecas para personas físicas y transacciones corporativas. Sin embargo, los neobancos “ya no son un fenómeno marginal y se han convertido en un elemento estructural del panorama financiero español”.