Las ganancias internacionales reviven el apetito por los fondos multilaterales globales

Los programas de fondos mutuos internacionales están regresando con fuerza, atrayendo importantes flujos de entrada a medida que los mercados globales registran fuertes ganancias y los inversores buscan diversificarse más allá de las oportunidades locales, particularmente en sectores relacionados con la IA.

Ilustración: Dominique Xavier/Redev

Después de años de salidas sostenidas de capitales, los programas internacionales de fondos mutuos han vuelto a ganar el favor de los inversores, impulsados ​​por su fuerte desempeño superior a los mercados locales.

Las ofertas externas de las casas de fondos nacionales atrajeron entradas netas de 7.600 millones de rupias durante el año pasado hasta mayo, lo que marca un fuerte retroceso con respecto a las salidas netas de 1.676 millones de rupias en el período de 12 meses anterior.

Factores que impulsan el renacimiento

“Esto se debe en gran medida a que los inversores buscan rentabilidades recientes. Los fondos internacionales han visto un aumento en la demanda, ya que muchos mercados extranjeros registraron fuertes ganancias mientras que el mercado interno se mantuvo relativamente débil.

“La disponibilidad limitada de oportunidades de inversión relacionadas con la IA en la India también puede haber impulsado a los inversores a optar por ofertas globales”, afirmó P Gopkumar, director general y director ejecutivo de Axis AMC.

Los fuertes flujos coincidieron con una amplia variación en el desempeño de los fondos internacionales y locales.

Los fondos internacionales lograron rendimientos promedio a un año de alrededor del 40 por ciento, mientras que el Nippon India Taiwan Equity Fund logró rendimientos de hasta el 185 por ciento.

En comparación, el índice BSE 500 se mantuvo prácticamente estable durante el mismo período.

Retos y estrategia de diversificación

Los fondos han atraído fuertes entradas, aunque la mayoría de los esquemas internacionales permanecen cerrados a nuevas suscripciones debido a la falta de disponibilidad de límites de inversión externa.

Actualmente, sólo unos 10 de los 52 programas están abiertos a la inscripción.

Sin embargo, incluso estos esquemas sólo aceptan entradas a través de la ruta del Plan de Inversión Sistemática (SIP).

Algunos esquemas también han impuesto límites a las inversiones mensuales máximas del SIP.

Según asesores y distribuidores, la fuerte variación en los rendimientos ha fortalecido los argumentos a favor de la diversificación geográfica, y continúan recomendando asignar una parte de las carteras de inversión a fondos internacionales.

“Los fondos internacionales siguen formando parte de las tenencias principales de las carteras, de modo que los componentes de la asignación de activos no se limitan a una sola geografía”, dijo Vishal Dhawan, fundador y director ejecutivo de Plan Ahead Wealth Advisors.

“Sin embargo, la decisión de asignación internacional debería basarse en valoraciones, no en rentabilidades pasadas recientes”.

La diversificación geográfica es crucial para los inversores, ya que “proporciona exposición a empresas y sectores globales que están subrepresentados en la India y ayuda a reducir los riesgos de concentración asociados con la inversión en un mercado único”, dijo Niharika Tripathi, directora de productos e investigación de Wealthy.in.

Añadió que las continuas entradas durante el año pasado indican que los inversores reconocen cada vez más la importancia de la diversificación global en lugar de ver los fondos internacionales como una oportunidad de retorno puramente táctica.

Sin embargo, el camino de las microfinanzas hacia la inversión global continúa reduciéndose, y el límite de inversión internacional de 7 mil millones de dólares disponible para fondos permanece estancado a pesar de agotarse en 2022.

Algunas casas de fondos han abierto GIFT City a inversores minoristas, pero estos productos tienen boletos de tamaño mínimo.