La caída del precio del oro provoca un ajuste de margen en los préstamos bala
Los precios locales del oro han caído casi un 22% desde sus máximos de la última semana de enero. El metal cayó casi un 15% en marzo en medio del conflicto de Oriente Medio antes de permanecer dentro del rango durante algún tiempo. Los precios se vieron sometidos a una nueva presión después de que la Reserva Federal de Estados Unidos indicara que las tasas de interés oficiales podrían permanecer altas durante un período más largo.
El precio del oro de 24 quilates en la India ronda actualmente los 1,40 rupias lakh por 10 gramos, mientras que el 29 de enero tenía un precio de 1,82 rupias lakh. Las llamadas de margen surgen cuando los prestamistas piden a los prestatarios que paguen parte del préstamo o ofrezcan garantía adicional. En los préstamos de oro, una caída en los precios del oro reduce el valor del oro prometido y si el préstamo pendiente permanece sin cambios, la relación préstamo-valor (LTV) aumenta, lo que lleva a los prestamistas a solicitar un margen adicional.
Depresión de los lingotes: los préstamos con reembolso a tanto alzado sienten la presión a medida que caen los valores de las garantías, mientras que los préstamos vinculados al EMI permanecen en gran medida intactos; Los prestamistas dicen que los riesgos siguen siendo manejables a pesar de la recuperación
El estrés es visible en los préstamos con pago único, donde los prestatarios no pagan cuotas mensuales sino que reembolsan el capital y los intereses acumulados en una suma global al final del plazo. Dado que el principal pendiente no disminuye durante el plazo del préstamo, estos préstamos son más sensibles a las caídas en el valor de la garantía.
El director ejecutivo de una gran empresa de préstamos de oro dijo que hasta marzo, la mayoría de los préstamos de oro a corto plazo ofrecidos por prestamistas no bancarios tenían la opción de reembolsarse en cualquier momento sin pagos inmediatos ni cargos por pago anticipado. Desde el 1 de abril, el Banco de la Reserva de la India fijó el índice LTV en 85% para préstamos de oro de menos de ₹2,5 lakh, 80% para préstamos entre ₹2,5 lakh y ₹5 lakh y 75% para préstamos superiores a ₹5 lakh. Sin embargo, la mayoría de los prestamistas con los que habló ET dijeron que mantienen el LTV promedio muy por debajo del límite regulatorio para brindar un alivio adicional.
Con la entrada en vigor del nuevo marco de préstamos de oro a partir del 1 de abril, los prestamistas no bancarios han comenzado a recurrir a productos basados en EMI.
“Los pagos regulares de EMI reducen continuamente el monto principal pendiente de un préstamo de oro, reduciendo efectivamente su relación préstamo-valor”, dijo Sachin Seth, director gerente regional de CRIF India y el sur de Asia. “En unos pocos meses, esto crea un colchón protector de capital, que protege los préstamos de llamadas de margen que surgen debido a correcciones menores del mercado en los precios del oro”. Los prestamistas dijeron que los riesgos siguen siendo manejables a pesar de la mejora de los precios del oro. “Por el momento no corremos ese riesgo, incluso si los precios siguen bajando, porque gestionamos continuamente el LTV. Son préstamos a corto plazo, podemos gestionarlos durante la renovación o las nuevas reservas”, dijo un director general de un banco privado. “A menos que haya una caída del 10% en un solo día, no hay nada de qué preocuparse. Cuando los precios bajen gradualmente, la situación se podrá controlar”, dijo la persona.
