F&O Talk: Sudeep Shah dice que el índice de pequeña capitalización está en una mejor posición que Nifty; 9 selecciones de acciones para la próxima semana
Durante la sesión de negociación del viernes, el Sensex cerró casi 262 puntos más a 77,764, mientras que el Nifty 50 cerró más de 95 puntos a 24,270. El fuerte aumento añadió alrededor de 44.155 millones de rupias a la capitalización de mercado total de todas las empresas que cotizan en BSE, llevándola a 480 millones de rupias lakh.
Sudeep Shah, vicepresidente y analista principal de investigación técnica y de derivados de SBI Securities, habla con ETMarkets sobre las perspectivas de Nifty y Bank Nifty, así como la estrategia del índice para la próxima semana. A continuación se presentan extractos editados de su conversación:
Nifty cerró esta semana con un alza de más del uno por ciento. ¿Cuáles son los niveles importantes a seguir la próxima semana?
En las últimas 13 sesiones de negociación, el índice de referencia Nifty se mantuvo confinado en un rango estrecho de alrededor de 500 puntos. El viernes, el índice finalmente salió de esta consolidación, pero la ruptura no tuvo continuidad ya que la reserva de ganancias surgió en niveles más altos, lo que limitó mayores ganancias. Como resultado, el índice cerró la semana en 24.270, registrando una ganancia del 0,89%. En el gráfico semanal, Nifty formó una vela alcista con sombras a ambos lados, lo que indica una continua indecisión entre los participantes del mercado. En particular, esta es la tercera semana consecutiva de formación de velas indecisas, lo que destaca el tira y afloja en curso entre alcistas y bajistas. Pero detrás de este movimiento aparentemente sin rumbo, se está desarrollando una historia completamente diferente en el mercado en general. Si bien los índices de primera línea se mueven con cautela, el Nifty Smallcap 100 muestra un panorama completamente diferente. El índice ha superado consistentemente al índice de referencia durante las últimas semanas y ahora está a solo un paso de su máximo histórico, mientras que el Nifty cotiza aproximadamente un 8% por debajo de su máximo histórico. Además, el gráfico de fuerza relativa de Nifty Smallcap 100 frente a Nifty ha subido a un máximo de 81 semanas, lo que subraya el liderazgo continuo del mercado en general. Según la estructura gráfica actual, es probable que el segmento de pequeña capitalización siga siendo alcista durante las próximas sesiones de negociación. La gran pregunta ahora es si Nifty se está preparando para seguir este ejemplo o seguirá rezagado.
En cuanto a Nifty, el índice continúa cotizando cómodamente por encima de sus EMA de 20, 50 y 100 días, lo que indica que la tendencia más amplia sigue siendo positiva. Además, el RSI diario se ha movido por encima de la marca 60, lo que indica un fortalecimiento del impulso alcista. De cara al futuro, se espera que la zona EMA de 200 días de 24.400-24.450 actúe como una importante zona de resistencia. Un movimiento decisivo por encima de 24.450 podría desencadenar un nuevo tramo de repunte hacia 24.700, seguido de 24.900 en el corto plazo.
En el lado negativo, es probable que el área de la EMA de 100 días de 24,150-24,100 brinde soporte inmediato. Una ruptura por debajo de 24.100 podría exponer el índice a la siguiente zona de soporte importante cerca de la confluencia de la EMA de 20 y 50 días, que actualmente se encuentra alrededor de 23.920-23.880. Ahora que el mercado está alcanzando un importante punto de inflexión técnico, las próximas sesiones podrían decidir si esta ruptura se convertirá en un repunte sostenido u otro comienzo en falso.
En junio, el Sensex se mantuvo en gran medida dentro del rango y osciló dentro del rango de 4.500 puntos. ¿Cuál es su perspectiva para julio?
El índice de referencia Sensex superó el viernes la fase de consolidación de 13 días. Sin embargo, el índice no pudo mantenerse más alto y fue testigo de una contabilización de beneficios, cerrando finalmente la semana con una ganancia del 0,87%. En el gráfico semanal, el Sensex formó una vela alcista con sombras a ambos lados, marcando la tercera semana consecutiva de dicha formación, lo que indica indecisión a pesar del sesgo positivo. Técnicamente, el índice continúa cotizando por encima de sus EMA de 20, 50 y 100 días, y las EMA de 20 y 50 días suben gradualmente, lo que indica una señal constructiva. El RSI diario se ha movido por encima de la marca 60 y permanece en una tendencia alcista, lo que indica un fortalecimiento del impulso. Sin embargo, el ADX diario está en las 13,39 y continúa cayendo, lo que indica que la tendencia actual carece de una fuerte convicción direccional.
En el futuro, es probable que el área de 78,300-78,500 actúe como una zona de resistencia clave, ya que se colocan máximos anteriores en esa área. Un movimiento decisivo y sostenido por encima de 78.500 podría desencadenar un nuevo repunte hacia 79.200, seguido de la marca psicológica de 80.000 en el corto plazo.
En el lado negativo, se espera un fuerte soporte en las áreas de la EMA de 20 y 50 días de 76.500-76.400. Mientras el índice se mantenga por encima de esta zona, es probable que las perspectivas generales a corto plazo sigan siendo positivas.
Después de finales de junio y el comienzo de una nueva serie, ¿qué sugieren la situación de F&O y las tendencias del interés abierto?
Después de finales de junio y el comienzo de la nueva serie, la situación de F&O apunta hacia una señal constructiva para Nifty. Entre el 15 de junio y el 2 de julio, el índice se consolidó en el rango de 23.785-24.262, mientras que el interés abierto disminuyó un 7,11% a pesar de un aumento del 1,06% en el precio, lo que indica una cobertura gradual de cortos en lugar de una nueva acumulación de cortos.
El ratio put-call se mantuvo estable entre 0,81 y 0,85, lo que sugiere una posición equilibrada en la que los emisores de opciones put absorben la presión de venta. El ratio largo-corto del FII durante junio también mejoró del 7,58% el 8 de junio al 17,02% el 29 de junio y descendió al 10,36% el día de vencimiento, dando crédito a la opinión de que las apuestas bajistas están dando sus frutos. Tras la ruptura del 3 de julio, Nifty recuperó la EMA de 100 días, el RSI superó los 60 y el DI+ superó el DI-, lo que indica un fortalecimiento del impulso alcista. Cualquier cobertura corta adicional podría proporcionar un impulso adicional a la actual tendencia alcista.
¿Cómo se posicionan los FII y DII en los futuros sobre índices?
Los FII han mantenido una tendencia neta corta en los futuros sobre índices, pero la situación sugiere una cobertura corta gradual en lugar de una nueva tendencia bajista. El ratio largo-corto del FII mejoró del 7,58% el 8 de junio al 17,02% el 29 de junio y disminuyó al 10,36% a finales de junio. Desde el comienzo de la serie de julio, ha caído marginalmente al 9,59% al 3 de julio. Sin embargo, la posición corta neta en futuros sobre índices ha disminuido de 2,56 lakh de contratos el 30 de junio a 2,50 lakh de contratos el 3 de julio, lo que indica que todavía se están cubriendo posiciones cortas, aunque a un ritmo más lento.
Mientras tanto, el ratio largo-corto del DII disminuyó marginalmente del 90,22% el 15 de junio al 86,79% el 3 de julio, lo que indica condiciones de apoyo continuas. Esta postura estable de los DII ha ayudado a absorber la presión de venta de los FII y ha proporcionado estabilidad al mercado. Con Nifty saliendo de su rango de consolidación, cualquier repunte en la cobertura corta de FII podría actuar como un catalizador para una mayor subida.
¿Cómo será la situación de Nifty IT y Bank la próxima semana?
TI ingeniosa – La estructura técnica amplia del índice Nifty IT sigue siendo débil. El índice continúa cotizando por debajo de su promedio móvil clave tanto en el período diario como en el semanal, lo que indica que la tendencia primaria sigue bajo presión.
Desde una perspectiva de fortaleza relativa, el índice permanece en el cuadrante atrasado del Gráfico de Rotación Relativa (RRG), lo que indica un desempeño relativo débil y un movimiento lento en comparación con el mercado en general. Reforzando el enfoque cauteloso, el MACD permanece por debajo tanto de la línea cero como de la línea de señal, lo que indica la ausencia de un impulso alcista significativo. Un ADX en aumento indica la fuerza de una tendencia bajista.
Históricamente, el área de 26.200-26.100 ha servido como una zona de fuerte demanda. Entre junio de 2022 y abril de 2023, el índice experimentó varios rebotes en esta región, lo que la convierte en una importante zona de soporte a largo plazo.
Si bien no se pueden descartar retrocesos intermitentes y repuntes de cobertura de cortos, es poco probable que se produzca un cambio de tendencia significativo hasta que el índice recupere decisivamente la zona de 28.300-28.400. Hasta entonces, se espera que el sesgo técnico más amplio se mantenga cauteloso, y es probable que cualquier repunte de alivio en niveles más altos enfrente presión de venta.
Banco ingenioso La semana pasada, el índice de referencia bancario Bank Nifty cotizó dentro de un rango estrecho de 939 puntos, su rango de negociación semanal más estrecho desde la última semana de diciembre. El índice tuvo un rendimiento inferior al de los índices de referencia más amplios y formó una pequeña vela con sombras a ambos lados. En particular, esta fue la tercera semana consecutiva de formación de velas similar, lo que destaca una fase de indecisión entre los participantes del mercado.
A pesar de la menor acción del precio, el índice continúa cotizando cómodamente por encima de sus promedios móviles de corto y largo plazo. Estos promedios móviles se mantienen al alza, lo que indica que la tendencia más amplia sigue siendo positiva. El RSI diario se sitúa en zona alcista; Sin embargo, se ha estado moviendo en el rango de 60-63 durante las últimas cuatro sesiones de negociación, lo que indica una falta de nuevo impulso en niveles más altos.
De cara al futuro, es probable que la zona de 58.600-58.700 actúe como una zona de resistencia clave para el índice. Una ruptura decisiva y sostenida por encima de 58.700 podría allanar el camino para un movimiento alcista hacia 59.500, seguido de niveles de 60.300 en el corto plazo.
En el lado negativo, se espera que el área de la EMA de 20 días de 57,100-57,000 actúe como una sólida base de soporte. Mientras el índice se mantenga por encima de esta importante zona de soporte, es probable que la tendencia general a corto plazo siga siendo constructiva con un sesgo positivo.
¿Puedes nombrar algunas acciones que se vean bien en los gráficos de la próxima semana?
Técnicamente, Aurobindo Pharma, Lodha, LT Foods, Zydus Life, AB Capital, DLF, Oberoi Realty, Titan y Divis Lab tienen buena pinta para la próxima semana.
(Descargo de responsabilidad: las recomendaciones, sugerencias, puntos de vista y opiniones de los expertos son propios. No representan los puntos de vista de The Economic Times)
