El BCE subió los tipos de interés por primera vez desde 2023 mientras Irán aumenta el gasto militar

El Banco Central Europeo anunció un aumento de tasas de un cuarto de punto el jueves, llevando su tasa de interés clave al 2,25% mientras la guerra de Irán continúa alejando la inflación de sus objetivos.

Los mercados habían descontado una probabilidad de casi el 100% de que el BCE aumentara las tasas en al menos 25 puntos básicos antes de la reunión del Consejo de Gobierno de junio, según datos de LSEG.

El Consejo de Gobierno del BCE dijo que la decisión se tomó para evitar presiones inflacionarias generadas por la guerra entre Estados Unidos e Irán.

“La guerra en Medio Oriente está creando presiones inflacionarias, y la decisión de subir las tasas traza firmemente los diferentes escenarios de cómo podría desarrollarse el shock y afectar las perspectivas a mediano plazo de la zona del euro”, dijo un comunicado anunciando la decisión.

El banco central también elevó su pronóstico de inflación, diciendo que ahora espera que la inflación general en la zona del euro promedie el 3% en 2026 antes de enfriarse al 2,3% el próximo año y al 2% en 2028.

Dijo que las perspectivas han sido revisadas en respuesta a las expectativas de mayores precios de la energía, que se espera que impulsen los costos de los alimentos, bienes y servicios.

Mientras tanto, las previsiones de crecimiento económico se han revisado a la baja para este año y el próximo. El BCE ahora espera que el crecimiento en la zona del euro promedie el 0,8% en 2026, el 1,2% en 2027 y el 1,5% en 2028.

Los funcionarios dijeron que las perspectivas de crecimiento habían sido recortadas para reflejar “el impacto más pronunciado de la guerra en los mercados de productos, los ingresos reales y la confianza”.

En declaraciones a los periodistas el jueves por la tarde, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, reiteró que la guerra en Oriente Medio estaba creando presiones inflacionarias.

“Las perspectivas siguen siendo inciertas, con riesgos al alza para la inflación y riesgos a la baja para el crecimiento económico. No estamos precomprometidos con una senda de tipos fijos”, afirmó.

“El impacto total de la batalla por la inflación y el crecimiento a mediano plazo dependerá de la intensidad y duración del shock de los precios de la energía, así como de la magnitud de sus efectos indirectos y de segunda vuelta”.

La guerra de Irán, que recientemente cruzó la marca de los 100 días, ha afectado los precios mundiales de la energía, ya que el cierre del Estrecho de Ormuz y la destrucción de las instalaciones de producción de energía en el Medio Oriente han creado graves limitaciones de suministro. Sigue vigente un frágil alto el fuego, pero las tensiones entre Washington y Teherán han aumentado en los últimos días.

El BCE dijo el jueves que su consejo de gobierno está “bien posicionado para navegar la incertidumbre causada por la guerra” y seguirá de cerca la situación, pero subrayó que los funcionarios “no se están comprometiendo previamente con una trayectoria de tipos específica”.

La inflación de la zona euro aumentó al 3,2% en mayo, según mostraron los datos preliminares a principios de este mes, ya que los mayores costos de la energía empujaron la tasa de inflación de la región por encima del objetivo del 2% del BCE.

La economía de la zona del euro creció sólo un 0,1% en el primer trimestre del año.

Mark Wall, economista jefe para Europa del Deutsche Bank, dijo que la subida del BCE fue “un momento significativo”.

“Este no es sólo el primer aumento del BCE desde 2023, sino también el primer aumento de un importante banco central mundial en respuesta a un shock energético”, dijo en una nota. “El BCE está diciendo que la estrategia de ‘revisión’ no es una respuesta fuerte. La pregunta es ¿hasta dónde puede llegar este ciclo de endurecimiento? No muy lejos, nuestra respuesta. Hay riesgos a la baja para la inflación, pero también riesgos a la baja para el crecimiento. Un aumento más en septiembre y eso es todo.”

Neil Birrell, director de inversiones de Premier Mitton, dijo en una nota después del anuncio del BCE el jueves que la decisión no era sorprendente en un contexto de inflación.

“Es alentador que no vean mucho riesgo para el PIB, a pesar de que las expectativas de crecimiento ya son débiles”, dijo. “Es probable que a esto le sigan más subidas de tipos este año, dependiendo de los datos, pero es difícil ver esto como el fin de las medidas políticas”.

El rendimiento del bono alemán a 10 años, considerado como referencia para la zona del euro, bajaba 2 puntos básicos a las 14:50 horas en Frankfurt. D euro se mantuvo estable frente al dólar y libra británica.