Aumento de capital: la venta de participación de SBI aumenta los fondos en más de 13.500 millones de rupias
El banco más grande de la India por activos se está deshaciendo de una participación del 6,3% en su empresa de gestión de activos a través de una oferta pública inicial (IPO) de 9.813 millones de rupias que se abrió el martes. SBI ya recaudó 1.655 millones de rupias en una colocación previa a la IPO a principios de este mes. Incluso en el extremo inferior de la banda de precios de ₹ 545 a ₹ 574 por acción, el banco puede ganar ₹ 7000 crore adicionales, según muestran documentos de dominio público.
Se espera que el pago del colchón de efectivo de SBI Funds Management y la venta de participación de NSE ayuden al prestamista a acelerar el provisionamiento para pérdidas crediticias y respalden el crecimiento de los préstamos.
Es probable que la OPI de NSE, la más grande de la India en el año financiero actual, recaude 30.000 millones de rupias, siendo SBI el mayor accionista que vende 24,75 millones de acciones. Aunque la banda de precios de la emisión aún no se ha decidido, los analistas esperan que SBI obtenga al menos 5.000 millones de rupias de la oferta de venta de esta emisión.
Estas dos ventas de acciones pueden aumentar la cuenta de pérdidas y ganancias de SBI en aproximadamente 13.655 millones de rupias este año. La venta de participaciones en empresas se acredita a la cuenta de pérdidas y ganancias del banco a través de otros ingresos, aumentando así el patrimonio neto del banco y, en consecuencia, su capital.
El índice de adecuación de capital del OSE a finales de marzo de 2026 se situó en el 15,40%, superior al 12,30% requerido para el banco, incluso después de tener en cuenta los colchones adicionales necesarios, ya que es un banco de importancia sistémica.
Al contar con el capital adecuado, el banco podría optar por adelantar sus provisiones para los años iniciales de pérdida crediticia esperada (ECL, por sus siglas en inglés) debido al capital adicional en sus libros, dijeron los analistas.
SBI no respondió a un correo electrónico en busca de comentarios. “SBI siempre ha sostenido que sus requisitos de aprovisionamiento pueden gestionarse gracias a la ECL. Antes, el banco buscaba provisionar con el tiempo, pero ahora, con esta monetización, es posible que cambie sus planes y prevea algunas de estas provisiones”, dijo Nitin Agarwal, analista de Motilal Oswal Securities.
Las provisiones ECL, o pérdida crediticia esperada, calculan la cantidad de dinero que proporcionan los bancos en función de la probabilidad de incumplimiento del préstamo. El banco central ha permitido a los bancos distribuir las provisiones bajo el nuevo marco durante cuatro años a partir del año financiero que finaliza en marzo de 2028. Los analistas dijeron que el OSE puede optar por acelerar el aprovisionamiento en los años iniciales debido a ganancias inesperadas.
Yuvraj Chaudhary, analista de Anand Rathi Securities, estima que la adecuación de capital del SBI aumentará entre 27 y 30 puntos básicos debido a las entradas. Un punto básico equivale a 0,01 puntos porcentuales.
“Somos de la opinión de que el impacto de las ECL será manejable para la mayoría de los bancos ya que tanto los activos improductivos como los deslizamientos están bajo control. En este escenario, SBI quizás también podría usar una parte de estos fondos para préstamos y garantizar que continúen creciendo más rápido que el sistema”, dijo Choudhary.
El índice de cobertura de provisiones de SBI, incluidas las cuentas técnicamente canceladas, se situó en el 92 % a finales de marzo de 2026. La mora bruta del 1,39 % también se encuentra en su nivel más bajo en dos décadas. “En el escenario actual, no parece que las nuevas normas ECL vayan a tener mucho impacto, pero el banco también puede decidir adelantar sus provisiones debido a las nuevas normas”, dijo un alto funcionario del banco.
