Por qué el mundo de MSCI sigue siendo una inversión sólida a pesar de las críticas

Demasiado pesado, demasiado pesado y, de hecho, no hay índice de tácticas globales: hay muchas críticas al mundo de MSCI. Incorrectamente.

La crítica no es nueva, pero se vuelve más fuerte, bastante ruidosa: el mundo de MSCI, de hecho, no es una idea de las tácticas globales. Incluso es un paquete de magos sobre cómo leer en el “Frankfurter Allgemeine Zeitung” la semana pasada. Hay algo en eso, sin duda. Porque “solo” está representado en el índice, alrededor de 1,400 acciones en 23 países industrializados. Faltan el título de países emergentes emergentes, es decir, los mercados emergentes. Sin embargo, el índice aún cubre el 85% del mercado mundial de capitales, más específicamente la capitalización del mercado mundial. Es mucho “mundo”, ¿no?

Al menos teóricamente. En la práctica, el mundo MSCI es completamente pesado. Por supuesto, también hay algo en esta etapa de crítica. Las acciones estadounidenses actualmente representan casi el 74% de las indicaciones. El mundo MSCI es más estadounidense que un índice global. Pero no comparto críticas. Por supuesto, es cierto que la proporción de acciones estadounidenses es extremadamente alta. Pero esto se debe simplemente a los criterios de composición del inc.

Le Monde MSCI, como la mayoría de los índices, se establece después de la capitalización de mercado de los propietarios únicos. Las empresas en el universo global de MSCI, es decir, las 23 naciones industrializadas que hacen el mayor valor en equilibrio, tienen el mayor peso en el índice. Y dado que el mercado de valores estadounidense es el más importante porque el más precioso del mundo y porque en Wall Street y el intercambio de tecnología Nasdaq en Times Square, se observan las compañías más preciosas del mundo, Estados Unidos en el índice será alto.

Las reglas claras de la composición del índice conducen a un cierto sobrepeso. ¿Pero es realmente malo? Los intercambios estadounidenses han estado funcionando mucho mejor durante años que, por ejemplo, los europeos. Los pesos se mueven.

En 1990, las acciones japonesas representaron alrededor del 40% del peso en el mundo de MSCI. El siguiente accidente en el mercado de valores de Japón presionó al MSCI mundial bajo una presión masiva. Por supuesto, esto también sucedería si el intercambio de tecnología estadounidense está bloqueando. Lo que de repente es menos es también una menor proporción del índice. Tienes que ser tan honesto. Tienes que saberlo.

Hablando de intercambio tecnológico: hay muchos en el mundo de MSCI. Y sí, este punto de crítica tampoco está completamente injustificado. Con una participación del 25%, la “información y la tecnología” son las más representadas en el índice. Con casi cinco por ciento, Apple es el valor más ponderado. Por cierto, el grupo de iPhone vale casi 3.6 euros de euros en el mercado de valores.

Para comparación: el DAX con sus 40 valores proviene solo de una capitalización de mercado de 1.900 millones de euros. No es de extrañar que las acciones alemanas solo alcancen alrededor del 2% en el mundo de MSCI. Nuestro mercado de valores interno es pequeño, al menos en una comparación internacional.

Pero volviendo a los valores más altos del índice táctico global. Amazon y Tesla no pertenecen a la industria tecnológica, sino que se clasifican como valores de consumo. El Meta Group de Facebook y el Alphabet de Google Mother no son compartidos tecnológicos, pero se cuentan entre la industria de la comunicación. Si fuéramos más acciones tecnológicas, seríamos más del 30%. Pero el proveedor del índice define de manera diferente aquí. Por cierto, Standard & Poor’s para el S&P 500.

Por cierto, no me resulta difícil compartir la tecnología, los valores de consumo como Amazon y Tesla o los grupos de comunicación como Meta y Alphabet están muy ponderados. Estas son las compañías más preciosas del mundo, sus modelos comerciales convencen que ganan extremadamente bien. ¿Quieres estar allí o no? Y sí, estas son las grandes empresas en los intercambios estadounidenses.

Y si siempre se molesta en que el mundo MSCI es muy estadounidense, entonces mezcle más FNB. Quizás un ETF europeo o incluso un ETF en el DAX o el MDAX. Por lo tanto, la proporción de acciones estadounidenses en su depósito ciertamente disminuiría. Si es fanático de las acciones tecnológicas, piense cuidadosamente para saber si realmente necesita una industria o un ETF de sujeto o incluso uno en el NASDAQ. Porque la proporción de compañías tecnológicas estadounidenses en su mundo FNB es bastante alta.