Mag 7 se reduce en 2,3 billones de dólares en medio del nerviosismo por el gasto en IA

Alrededor de 2,3 billones de dólares han sido eliminados del valor de Los 7 Magníficos este mes, a medida que los inversores examinan cada vez más el enorme gasto en infraestructura del gigante tecnológico, que ven retornos más fuertes en otras partes del mercado.

Incluye cargador 7 microsoft, NVIDIA, alfabeto, manzana, muerto, tesla y Amazonas. el Gran índice CNBC 7 Ha bajado un 10% en lo que va de junio.

Estas empresas, en particular Amazon, Microsoft, Alphabet y Meta, están gastando colectivamente cientos de miles de millones de dólares para comprar chips y construir centros de datos para ejecutar sus servicios de inteligencia artificial. Algunas de estas inversiones están impulsadas por la deuda.

Los inversores están esperando ver un retorno de estas inversiones, centrándose en la temporada de resultados del segundo trimestre, que comienza el próximo mes.

“Nos espera otra revisión interna dentro de unas semanas para el comercio tecnológico, ya que los inversores en tecnología esperan una temporada de ganancias muy importante en el segundo trimestre en julio para validar aún más la revolución de la IA”, dijo Dan Ives, director gerente de Wedbush Securities, en una nota el domingo.

“Mientras tanto, las tensiones persistirán a medida que las preocupaciones sobre los costos de esta acumulación tecnológica única en una generación alcancen la próxima tasa de crecimiento”.

Algunos nombres de Mag 7 tuvieron peores resultados que otros. Las acciones de Microsoft cayeron un 20% en junio y las de Nvidia cayeron alrededor de un 13%. Las acciones de Apple y Amazon cayeron alrededor de un 8%. Parte de la liquidación también puede deberse a la falta de impulso en torno al Mag 7.

“El mercado está tratando de entender una especie de nueva narrativa en torno al Mag 7 porque han pasado de empresas con pocos activos que producían una gran cantidad de flujo de caja libre a empresas que se basan más en los balances”, dijo Tom Lee, jefe de investigación de Fundstrat Global Advisors, a Morning Call de CNBC la semana pasada.

“Creo que los inversores comenzarán a ver ese balance como una fuerza laboral. La razón por la que están gastando tanto dinero es esencialmente para reemplazar los esfuerzos humanos con IA. Y ese balance se desplegará y generará retornos. Así que creo que con el tiempo los inversores comenzarán a ver eso como un foso… Estamos en un período de transición de esa narrativa”.

Si bien algunas acciones tecnológicas se vieron muy afectadas, otras partes del mercado se mantuvieron mejor, como las acciones de semiconductores.

el Índice de semiconductores de Filadelfiaque incluye nombres como Empresa de fabricación de semiconductores de Taiwánmicras y ASMLun aumento de alrededor del 6% este mes. Este año, ha aumentado más del 90% frente a una caída del 3,4% para Mag 7.

Los nombres de chips se han beneficiado en gran medida del gasto de las grandes empresas tecnológicas, que están comprando semiconductores y dejándolos en escasez. Esto tuvo efectos positivos en toda la cadena de suministro, desde los proveedores de componentes hasta los fabricantes.

La memoria, donde la escasez de suministro ha disparado los precios de los componentes, es un importante cuello de botella.

el Roundhill Memory Corporation cotiza en bolsaque rastrea acciones de memoria como SK Hynix y Samsung, ha subido un 166% este año.

Si bien persisten las tensiones en algunas partes del sector tecnológico, los beneficios son enormes Micrón La semana pasada, “derramó agua fría” sobre el escepticismo en la narrativa de la IA, “mostrando evidencia convincente de que el backend de la IA está vivo y coleando”, dijo Duncan Tomes, estratega de activos múltiples de HSBC, en una nota el lunes.

Los analistas de UBS respaldaron esa opinión en una nota el martes, sugiriendo que los cuellos de botella observados en la cadena de suministro de IA no muestran signos de disminuir, mientras que el banco de inversión espera que los ingresos de la nube en las principales plataformas se aceleren durante el resto de este año.

“Esto subraya los sólidos fundamentos de la historia del crecimiento de la IA que creemos que debería seguir siendo un motor clave para el mercado en general. Para los inversores, creemos que la exposición a las acciones relacionadas con la IA seguirá siendo un diferenciador clave para el rendimiento del mercado de valores a largo plazo, pero también creemos que la diversificación, tanto dentro como fuera de la IA, es esencial”, dijo la UBS en su nota.