F&O Talk: Las empresas de mediana y pequeña capitalización seguirán superando a medida que comience el primer trimestre, dice Sudeep Shah; Kalyan Jewelers, esquema de estrategia de TCS
El Sensex saltó 828 puntos para cerrar en 77.569, mientras que el Nifty 50 ganó más de 244 puntos para cerrar en 24.206, registrando ganancias por segunda sesión consecutiva. Mientras tanto, el VIX de India, que mide la volatilidad del mercado, cayó un 8% a 12,33.
Sudeep Shah, vicepresidente y analista principal de investigación técnica y de derivados de SBI Securities, habla con ETMarkets sobre las perspectivas de Nifty y IT, así como la estrategia del índice para la próxima semana. A continuación se presentan extractos editados de su conversación:
Nifty comenzó la semana con una nota fuerte, pero la reanudación de la lucha acabó con esos avances. ¿Cómo se ven los gráficos ahora y cuáles son los niveles clave a observar?
Por cuarta sesión consecutiva, hubo signos de incertidumbre en el índice de referencia Nifty. Esta indecisión se refleja claramente en el gráfico semanal, donde el índice ha formado una vela corta con sombras en ambos extremos por cuarta semana consecutiva. La formación de dicha vela resalta el tira y afloja en curso entre alcistas y bajistas, lo que lleva a uno de los períodos de indecisión más largos vistos en los últimos meses. Pero en medio de esta prolongada indecisión, están comenzando a surgir cambios sutiles que podrían determinar el próximo movimiento significativo del mercado.
En marcado contraste con los índices de referencia, el mercado en general está mostrando una resiliencia notable. Tanto Nifty Midcap 100 como Nifty Smallcap 100 están superando significativamente a los índices de primera línea. Nifty Midcap 100 alcanzó un nuevo máximo histórico durante la semana, mientras que Nifty todavía está un 8% por debajo de su pico de por vida. Mientras tanto, Nifty Smallcap 100 está a punto de registrar un nuevo máximo histórico. Creemos que el mercado en general está bien posicionado para mantener su desempeño relativo superior en el corto plazo.
Volviendo a los índices de referencia, Nifty continúa rondando sus promedios móviles clave, que se han aplanado debido a un movimiento lateral prolongado. Los indicadores de impulso y los osciladores también se hacen eco de esta opinión. Tanto el RSI diario como el semanal permanecen dentro de un rango, mientras que el ADX diario ha caído a 12,05 y permanece en niveles más bajos, lo que indica una ausencia de fuerza significativa en cualquier dirección.
De cara al futuro, es probable que la zona de 24.500-24.550 actúe como un obstáculo clave para el índice, mientras que la zona de 23.950-23.900 sigue siendo una zona de soporte clave. Una ruptura decisiva o una ruptura más allá de estos niveles podría marcar el comienzo del próximo movimiento direccional.
El índice Nifty IT subió con fuerza después de las ganancias de TCS. ¿Qué sugiere la tecnología para este sector en el futuro?
A pesar de la recuperación desde el mínimo de 25.699 registrado el 1 de julio, la estructura técnica más amplia del índice Nifty IT sigue siendo débil. El índice continúa cotizando por debajo de su promedio móvil clave en el período semanal, lo que indica que la tendencia primaria sigue bajo presión.
Desde una perspectiva de fuerza relativa, el índice ha pasado del cuadrante rezagado al cuadrante de mejora en el gráfico de rotación relativa (RRG), lo que sugiere que el impulso está aumentando gradualmente. Sin embargo, sigue habiendo una falta de fortaleza relativa, lo que indica que aún está por llegar un desempeño superior sostenido. Reforzando el enfoque cauteloso, el MACD se mantiene por debajo tanto de la línea cero como de la línea de señal, lo que pone de relieve la ausencia de un impulso alcista significativo. Históricamente, el área de 26.200-26.100 ha servido como una zona de fuerte demanda. Entre junio de 2022 y abril de 2023, el índice experimentó varios rebotes en esta región, lo que la convierte en una importante zona de soporte a largo plazo.
Si bien no se pueden descartar retrocesos intermitentes y repuntes de cobertura de cortos, es poco probable que se produzca un cambio de tendencia significativo a menos que el índice recupere decisivamente la zona de 29.000-29.100, que coincide con el máximo anterior. Hasta entonces, se espera que el sesgo técnico más amplio se mantenga cauteloso, y es probable que cualquier repunte de alivio enfrente presión de venta en niveles más altos.
¿Cuál es su opinión técnica sobre TCS, Infosys y Kalyan Jewelers? ¿Qué estrategia recomendaría a los traders?
TC: La acción continúa cotizando por debajo de sus promedios móviles clave a corto y largo plazo, lo que indica que la tendencia primaria sigue siendo débil. El RSI se sitúa en la zona de 40-45, lo que indica una lenta tendencia bajista, mientras que el ADX ascendente muestra que la tendencia bajista predominante se está fortaleciendo y aún no hay signos claros de reversión. Además, el MACD se mantiene muy por debajo de la línea cero, lo que refuerza el sesgo negativo. Mientras las acciones coticen por debajo de la zona de 2.170-2.180 rupias, es probable que continúe la perspectiva bajista. Los operadores deberían evitar posiciones largas agresivas y esperar una ruptura decisiva por encima de esta resistencia antes de ser creativos.
Infosys: La acción intentó superar su EMA de 20 días en tres ocasiones durante la semana, pero no logró mantenerse al alza y cerró a la baja cada vez. La acción continúa cotizando por debajo de sus promedios móviles clave a corto y largo plazo tanto en el marco temporal diario como semanal, lo que destaca la debilidad actual. El RSI semanal se mantiene por debajo de la marca 40, lo que indica un impulso débil y una ausencia de un fuerte interés de compra. Es probable que la tendencia bajista continúe mientras la acción se mantenga por debajo del rango de 1.110-1.120 rupias. Los operadores deberían mantener una postura cautelosa hasta que la acción recupere esta zona de resistencia.
Joyeros Kalyan: Las acciones han registrado una nueva ruptura de consolidación en los gráficos semanales, respaldada por un fuerte aumento en los volúmenes de negociación, lo que da credibilidad a la ruptura. El RSI ha subido por encima de la marca 60, lo que indica un fortalecimiento del impulso alcista. La acción también cerró por encima de la Banda de Bollinger superior, una característica que se observa a menudo durante movimientos de tendencia fuertes. Mientras la acción se mantenga por encima de la zona de 425-430 rupias, es probable que la tendencia alcista continúe. Los operadores pueden considerar comprar en las caídas mientras mantienen el límite de pérdidas por debajo de esta zona de soporte.
A medida que avanza la temporada de presentación de resultados, ¿deberían los operadores centrarse más en el índice F&O o en oportunidades específicas de acciones? ¿Cómo deberían afrontar las próximas semanas?
A medida que la temporada de resultados se acelera, creemos que los operadores deberían centrarse más en oportunidades específicas de acciones que en operaciones basadas en índices durante las próximas semanas. En los últimos meses, el mercado en general ha superado consistentemente a los principales índices, y muchas acciones de mediana y pequeña capitalización experimentaron un fuerte impulso y lograron avances significativos. Por el contrario, índices de referencia como Nifty y Sensex continúan cotizando en un rango lateral, lo que indica una falta de convicción direccional clara.
A medida que los anuncios de ganancias cobran impulso, es probable que aumente la volatilidad de las acciones específicas, creando oportunidades impulsadas por sorpresas en las ganancias, comentarios de la gerencia y desarrollos específicos del sector. Por lo tanto, los operadores deberían adoptar un enfoque selectivo y centrarse en acciones que muestren una fuerte fortaleza relativa, una estructura de precios positiva y perspectivas de ganancias favorables, ya que es probable que brinden mejores oportunidades de riesgo-recompensa que realizar apuestas direccionales en índices con límites de rango.
¿Qué indica el VIX de India sobre la volatilidad del mercado y el sentimiento para la próxima semana?
India VIX continúa cotizando por debajo de sus promedios móviles clave de corto y largo plazo, lo que indica que la volatilidad general del mercado está bajo control. Aunque el índice de volatilidad aumentó casi un 26% el 8 de julio, cuando el Nifty cayó más de 500 puntos y desencadenó una breve ola de pánico, se ha enfriado gradualmente durante las dos últimas sesiones y el índice de referencia ha mejorado.
Desde que alcanzó un máximo de 28,90 el 30 de marzo de 2026, en medio de crecientes tensiones geopolíticas entre EE. UU. e Irán, el VIX de India ha ido formando un patrón de máximos y mínimos más bajos, lo que refleja una disminución constante del miedo y la incertidumbre. Esta reducción de la volatilidad ha proporcionado un apoyo significativo al mercado en general.
Técnicamente, la zona 10.00-10.30 es un soporte importante para el VIX de India. Un movimiento sostenido por debajo de este rango indicaría una mayor reducción de la volatilidad y podría ayudar a que los mercados de valores se mantengan estables. En el lado positivo, se espera que el área entre 15,30 y 15,50 actúe como resistencia inmediata.
En general, la tendencia actual del VIX de India sugiere que el sentimiento del mercado sigue siendo constructivo y es probable que el mercado en general se mantenga estable durante la próxima semana, siempre que no se produzcan acontecimientos adversos que desencadenen aversión al riesgo o una reacción instintiva a corto plazo.
¿Qué acciones parecen técnicamente sólidas la próxima semana y por qué?
Técnicamente, Godrej Properties, DLF, Prestige Estates, Chennai Petroleum, PNB Housing Finance e Indian Hotels parecen fuertes la próxima semana. Estas acciones exhiben una estructura de precios positiva, una fuerte fortaleza relativa y un impulso alcista, lo que las posiciona para superar al mercado en general en el corto plazo.
(Descargo de responsabilidad: las recomendaciones, sugerencias, puntos de vista y opiniones de los expertos son propios. No representan los puntos de vista de The Economic Times)
