¿Por qué Parag Parikh Flexi Cap Fund sigue siendo una de las principales recomendaciones a pesar del pobre desempeño? Los expertos dicen
Una pregunta similar surgió durante The Money Show en ET Now, donde el presentador señaló que Parag Parikh Flexi Cap Fund recientemente ha tenido un desempeño inferior al de muchos pares en la categoría de cap flexible, mientras que muchos otros fondos han superado a sus puntos de referencia. Entonces, ¿por qué los consultores siguen recomendándolo?
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Aditya Shah, fundador de Hercules Advisors, explicó que cree que los inversores deberían centrarse en la sostenibilidad a largo plazo en lugar de perseguir el rendimiento a corto plazo.
Shah dijo que el rendimiento superior y el inferior son parte del ciclo de inversión de cada fondo mutuo, y ningún fondo puede superar consistentemente todos los años durante un período determinado. Dijo que los inversores deberían evitar juzgar un plan basándose únicamente en sus rendimientos recientes y, en cambio, observar su desempeño a largo plazo.
“Los rendimientos ajustados al riesgo son más importantes”, afirmó Shah. Dijo que Parag Parikh Flexi Cap Fund se ha clasificado constantemente entre los dos o tres mejores fondos en términos de riesgo ajustado y es probable que permanezca en el cuartil superior durante un período de cinco a diez años.
“Dentro de cinco a diez años, Parag Parikh estará entre los cinco primeros cuartiles y eso es todo lo que un inversor realmente necesita”, afirmó el experto. Explicó que cada año es posible que no se encuentre un fondo que tenga un mejor desempeño. Los fondos pasan por fases de rendimiento superior e inferior.
Shah también destacó el sesgo hacia la gran capitalización del fondo como una de las razones clave detrás de su recomendación. Según él, los inversores con un horizonte de inversión de unos cinco años deberían priorizar el control del riesgo en lugar de perseguir altos rendimientos en áreas riesgosas del mercado.
Dijo que las carteras con una mayor asignación a acciones de gran y mediana capitalización ofrecen un mejor equilibrio entre riesgo y rendimiento en horizontes de inversión más cortos, mientras que los fondos de pequeña capitalización pueden ser significativamente más volátiles.
Según el experto, “en un período de cinco años no se puede pasar al lado de pequeña capitalización del mercado. Hay que moverse hacia el lado de gran y mediana capitalización del mercado, ya que el riesgo en los fondos de pequeña capitalización será mayor”.
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Señaló además que, a pesar de su sólido desempeño a lo largo de los años, los fondos de pequeña capitalización han tenido problemas recientemente, lo que demuestra por qué los inversores no deberían asumir que los ganadores anteriores seguirán obteniendo mejores resultados.
Según Shah, cuando el horizonte de inversión es relativamente corto, entonces se debe dar prioridad a la gestión del riesgo sobre la maximización del rendimiento. En lugar de perseguir el fondo con mejor rendimiento cada año, los inversores deberían invertir en esquemas con un historial consistente a largo plazo y un sólido desempeño ajustado al riesgo.
El experto afirmó que el fondo debería evaluarse basándose en todo el ciclo del mercado y no en los rendimientos a corto plazo. Una fase temporal de mal desempeño no necesariamente convierte a un fondo en una mala inversión si continúa ofreciendo retornos competitivos ajustados al riesgo a largo plazo y al mismo tiempo mantiene el riesgo de la cartera bajo control.
Según los datos disponibles en ACE MF, el fondo ha perdido un 4,94% en los últimos seis meses, frente a la pérdida del 2,99% del índice de referencia (Nifty 500 – TRI). Durante el último año, el fondo obtuvo una rentabilidad negativa del 2,43%, frente a una pérdida nominal del 0,26% del índice de referencia.
Después de obtener rentabilidades positivas en los últimos tres meses, el fondo no logró superar a su índice de referencia. El fondo obtuvo una rentabilidad del 4,87% frente a la rentabilidad del índice de referencia del 11,48%.
A largo plazo, el fondo ha obtenido una rentabilidad del 14,24% en los últimos tres años, frente a la rentabilidad del índice de referencia del 13,33%. En los últimos cinco años, el fondo ha obtenido una rentabilidad del 13,85% frente al 12,62% del índice de referencia y, desde su creación, el fondo ha obtenido una tasa compuesta anual del 17,50%.
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La plataforma de base de datos ACE MF mostró además que mensualmente, el fondo obtuvo los mejores rendimientos entre el 24 de marzo de 2020 y el 24 de abril de 2020, donde obtuvo un rendimiento del 18,63 % frente al 17,74 % del índice de referencia. Y el peor desempeño fue entre el 24 de febrero de 2020 y el 23 de marzo de 2020, donde cayó un 30,98% y el índice de referencia cayó un 37,16% en el mismo período.
(Descargo de responsabilidad: Las recomendaciones, sugerencias, puntos de vista y opiniones dadas por expertos son propias. Estos no representan las opiniones de The Economic Times)
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